해운 회복 신호 vs 운임 침체 – 글로벌 공급망 변동 속 해운사의 실질 전략은?
최근 HMM이 발표한 2025년 3분기 실적은, 글로벌 해운 시장이 겪고 있는 구조적 불확실성 속에서도 우리 해운 선사의 대응 전략을 엿볼 수 있는 중요한 시사점을 제공한다. HMM은 3분기 매출 2조7064억 원, 영업이익 2968억 원, 영업이익률 11%를 기록하며, 글로벌 주요 해운사 중 상위 수익성을 유지했다. 이는 단순한 수치 이상의 함의를 담고 있으며, 항로 효율 최적화와 고수익 화물 유치 전략이라는 복합적 운영 구조의 결과라고 볼 수 있다.
시장과 운임의 현실 – SCFI 지수 하락과 미주 노선 붕괴
HMM의 성과와 대조적으로, 글로벌 해상 운임의 핵심 지표인 상하이컨테이너운임지수(SCFI)는 3분기 평균 1481포인트로 전년 대비 52% 급락했다. 특히 미주 서안·동안 노선의 운임은 각각 69%, 63% 하락하며 해운 시장의 수급 불균형을 극적으로 보여주고 있다. 이는 과거 미국의 보호관세 강화 조짐에 따른 선행 물동량 확보에 비해, 올해는 관세 이행이 본격화되며 실수요 자체가 급감했기 때문으로 분석된다.
운임은 수익성의 가장 직접적인 변수다. 그러나 단기 운임 하락은 오히려 선사들이 고수익 화물 및 운항 최적화 중심으로 전략 전환을 가속화하는 기회가 된다. 단순 운임 경쟁이 한계에 부딪힌 지금, 비용 수익률(ROR) 기반 화물 개발, 탄소배출 제한 조건의 고부가가치 물류 수요를 선점하는 것이 핵심이다.
해운 운영의 전략 전환 – ‘항로 최적화 + 고수익 화물 확대’ 모델
HMM은 4분기 운임 약세 예상 속에서도 항로별 기항지 조정과 선박 투입 효율화로 운항 최적화를 시도하고 있다. 이는 단순 감편이 아닌, 수익 중심 화물을 우선 고려한 ROI 기반 항로 재설계로 볼 수 있다. 실제로 냉동 및 대형 화물과 같은 특수 운송 시장은 일반 컨테이너보다 최대 3~4배의 단가 프리미엄이 형성될 수 있으며, 높은 서비스 신뢰도가 요구되는 만큼 경쟁 차별화 요인으로 작용한다.
여기에 더해, HMM은 신규 영업 구간 개발을 추진 중이다. 이는 단순한 노선 확장이나 물동량 유치가 아니라, 신흥 제조 시장의 생산기지 이전과 연계한 공급망 위치 재조정 전략으로 해석할 수 있다. KOTRA 보고서에 따르면, 동남아·인도 인근 국가로의 중간재 이동이 늘어나며 신항로 수요가 상승하고 있다.
정책과 기술의 중장기 변수 – 운임보다 중요한 경쟁력은?
미국의 보호무역 강화, 유럽의 탄소세 적용(ETS), IMO의 해상 탄소 규제는 단기 운임보다 중요한 해상운송 경쟁력의 핵심 변수로 부상하고 있다. 특히 HMM이 최근 한화그룹과 무탄소 추진체계 구축에 나선 것은, 단기 수익을 넘어선 ESG 기반 해운 생태계 전환 전략의 실천으로 해석된다.
이러한 움직임은 단지 이미지 개선이 아니라, 중장기 선박 투자 결정에서 필수 평가 요소가 된 탄소 배출량, 연비 최적화, 친환경 항로 확보 전략의 실체를 보여준다. McKinsey도 향후 해운·물류 산업은 “탄소 중립 투자 여부가 장기 거래계약 성사 및 물동량 배분의 우선조건이 될 것”이라 경고했다.
현장의 질문은 여전히 유효하다. “운임보다 먼저 바뀌어야 할 것은 무엇인가?”라는 질문에 대한 해답은, 이제 데이터 기반 항로 운영, ESG 통합 전략, 고수익 화물 선별 영업 시스템 구축으로 수렴되고 있다.
업무 적용 가이드라인 – 현장 운영자와 SCM 담당자를 위한 적용 전략
- 고정 노선 기반의 단순 운영에서 벗어나, AI 기반 수요 예측과 실시간 수익률 체크로 항로 재설계에 착수하라.
- 고수익 화물(냉동, 위험물, 프로젝트 화물)의 유치 시스템을 강화하고, 내부 보험·안전 프로토콜을 제도화하라.
- 탄소 배출 모니터링 시스템을 구축해 고객사와 공유 가능한 ESG 투명영역을 확보하라.
- 신규 지역(남미, 동남아 등)에 대한 라스트마일 협력체계 마련을 통해 고객의 SCM 니즈에 선제적 대응하라.
HMM의 사례는 수익률만이 아닌, 구조를 전환하는 기업 전략이 해운업계의 지속 경쟁력 핵심이라는 점을 다시금 상기시킨다. 해운·물류 각 주체들은 이제 더 이상 ‘운임 동향’만 볼 것이 아니라, ‘운송 구조의 재편과 기술·정책 변수 대응력’을 핵심 성과 척도로 삼아야 할 시점이다.
